猪周期

先说结论，会涨，但是得熬。

再聊一聊理由，4月份过来，猪价确实涨了，从新生仔猪数等高频数据上看，三季度确实能涨，但是从能繁母猪存栏环比又增加的情况来看，去产能绝对不是一蹴而就的事情。

单纯看猪价，22年1月猪价是16块一公斤，3月末又到了12块一公斤，4月份重回到了16块左右，这个不是单纯的说去产能完成了，还是受到各地防疫政策导致的禁运的影响，所以是脉冲式的，并不持续，而这波价格上涨了之后，之前因为亏损不得不去产能的养殖户，反而又不愿意继续去产能了，所以去产能的节奏，在4月，5月被放缓了，甚至有些有钱的公司开始补栏。

近的看的话，因为1-3去产能比较彻底，1-3月的仔猪不多，到三季度随着堂食开放，疫情平息，三季度猪价是有可能大涨的。但是，到了4，5月，仔猪都涨到了600块钱一头，市场补栏情绪浓烈，四季度，猪价有可能再跌回来。

回看这轮猪周期，我的观点是可能和14-15年比较像，会经历一个二次探底，14年4月第一次探底，后来猪价涨起来，又不愿意去产能了，到了14年底再次下跌，15年4月，在残酷的去了20%产能之后，猪价才开始了腾飞。

从这个历史经验来看，新的上行周期可能是在2023年的二季度。今年二季度的话，上市公司还得亏，从牧原到温氏，没有一家不亏，一季度报表我看了一下，亏的最少的牧原股份卖一头亏375元，亏得最多的正邦科技一头亏近1000元。

从这个数据上看，最能熬过这轮猪周期的无疑是牧原股份，现在(2022-6-8)也跌的够便宜了，估值基本到了最低点，如果是耐得住寂寞的投资者，可以考虑考虑。

观察指标

猪周期能繁，存栏，仔猪价，终端肉价各种高频指标我们天天盯着呢。